中國銀河研究院何偉：紅海到藍(lán)海，電器的市場擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)擴(kuò)容

在奧維云網(wǎng) 2025 數(shù)字生態(tài)大會(huì)的舞臺上，中國銀河研究所副所長兼家電行業(yè)首席分析師何偉，憑借其 15 年深耕二級市場的深厚積淀，帶來了一場極具前瞻性與啟發(fā)性的主題分享——《紅海到藍(lán)海，家電的市場擴(kuò)張和產(chǎn)業(yè)擴(kuò)容》。他以全球市場數(shù)據(jù)為基石，結(jié)合前沿技術(shù)趨勢，從“傳統(tǒng)家電結(jié)構(gòu)性機(jī)遇”“暖通空調(diào)獨(dú)特賽道”“科技消費(fèi)全球領(lǐng)先”“AI 具身智能未來”四大維度，為家電企業(yè)勾勒出一條清晰且極具潛力的全球增長新路徑，引領(lǐng)行業(yè)跳出傳統(tǒng)思維定式，探尋更廣闊的發(fā)展空間。

全球傳統(tǒng)家電：跳出中國紅海，捕捉三大市場機(jī)遇

長久以來，“中國家電市場飽和”的觀念如影隨形，仿佛家電行業(yè)已陷入無路可走的絕境。然而，何偉以獨(dú)到的視角和詳實(shí)的數(shù)據(jù)，打破了這一固有認(rèn)知，為我們揭示了全球家電產(chǎn)業(yè)那片尚未被充分挖掘的廣闊天地。

從全球格局審視，三大市場呈現(xiàn)出各具特色的增長態(tài)勢。北美市場，絕非人們印象中的“存量市場”，實(shí)則蘊(yùn)含著巨大的增長潛力。其人口結(jié)構(gòu)相較于歐洲更為優(yōu)越，移民眾多，購買力強(qiáng)勁。與此同時(shí)，中國技術(shù)創(chuàng)新的外溢效應(yīng)在此顯著顯現(xiàn)，小家電市場增速迅猛，甚至超越了中國本土。美國消費(fèi)者對于便捷、智能產(chǎn)品的熱衷程度超乎想象，他們愿意為那些能提升生活品質(zhì)的產(chǎn)品慷慨解囊。例如，中國平替的高速吹風(fēng)機(jī)，以其高效便捷的特點(diǎn)迅速贏得了美國消費(fèi)者的青睞；升級版的空氣炸鍋，憑借智能化的操作和出色的烹飪效果，成為美國家庭廚房的新寵。

歐洲市場則正經(jīng)歷著一場“制冷需求爆發(fā)”的變革。2023 - 2025 年期間，持續(xù)的高溫天氣如同一把“火”，點(diǎn)燃了歐洲市場對空調(diào)的需求。過去，歐洲一個(gè)州的空調(diào)銷量僅相當(dāng)于中國一個(gè)大省，而如今，需求的快速釋放讓這一市場呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢?？照{(diào)，這一曾經(jīng)在歐洲并不普及的家電產(chǎn)品，正逐漸走進(jìn)千家萬戶，成為歐洲家庭應(yīng)對酷暑的必備之選。

新興市場則宛如一顆冉冉升起的新星，復(fù)刻著 15 年前中國的發(fā)展軌跡。隨著供應(yīng)鏈的轉(zhuǎn)移，工業(yè)化進(jìn)程加速推進(jìn)，居民收入水平不斷提升。冰箱、空調(diào)等剛需家電的需求顯著增長，為家電企業(yè)提供了廣闊的市場空間。這些新興市場猶如一片待開墾的處女地，充滿了無限的可能。

即便是在被認(rèn)為“內(nèi)卷”嚴(yán)重的中國市場，也隱藏著諸多細(xì)分機(jī)會(huì)。何偉深入分析指出，中國大家電因其“必需品屬性”，需求保持相對穩(wěn)定。而小家電市場則呈現(xiàn)出“結(jié)構(gòu)分化”的特征，廚房類小家電普及度較高，但個(gè)人護(hù)理、清潔類小家電的滲透率仍有待提升。在消費(fèi)降級的大背景下，可選消費(fèi)品面臨一定的壓力，但那些能夠解決消費(fèi)者痛點(diǎn)的創(chuàng)新產(chǎn)品依然能夠脫穎而出。例如，可視化空氣炸鍋，讓消費(fèi)者能夠清晰地觀察食物的烹飪過程，滿足了人們對健康飲食和便捷操作的需求；智能電動(dòng)牙刷，通過智能化的設(shè)計(jì)，為用戶提供更個(gè)性化的口腔護(hù)理方案，贏得了市場的認(rèn)可。

何偉特別強(qiáng)調(diào)了“家電定義的演變”這一重要觀點(diǎn)。他舉例說，十年前，掃地機(jī)器人還是人們眼中的“高科技產(chǎn)品”，只有少數(shù)科技愛好者愿意嘗試；而如今，它已成為大眾家電，走進(jìn)了千家萬戶。一百年前，空調(diào)是奢侈品，只有少數(shù)富裕家庭才能擁有；而現(xiàn)在，它已成為剛需，是保障人們舒適生活的必備電器。這一演變過程充分說明，只要產(chǎn)品能夠解決未被滿足的需求，就有機(jī)會(huì)成為新的家電品類，開辟出一片新的市場藍(lán)海。

暖通空調(diào)賽道：全球升溫與碳中和下的“隱形巨市場”

何偉將視角從傳統(tǒng)的“家用家電”領(lǐng)域拓展至“全球暖通產(chǎn)業(yè)”，為我們揭示了一個(gè)被忽視的巨量市場。他堅(jiān)定地指出：“中國家電龍頭就是全球暖通龍頭——這個(gè)賽道的規(guī)模遠(yuǎn)超家用空調(diào)，藏著行業(yè)最大的增量機(jī)會(huì)。”

從需求端來看，全球暖通市場正迎來雙重驅(qū)動(dòng)的黃金發(fā)展期。全球升溫的大趨勢如同一只無形的手，推動(dòng)著制冷需求的爆發(fā)式增長。東北、歐洲等傳統(tǒng)“無空調(diào)區(qū)域”的空調(diào)滲透率正在快速提升，這些地區(qū)的人們對舒適生活的追求促使他們加大對制冷設(shè)備的投入。與此同時(shí)，碳中和目標(biāo)的提出為暖通市場帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。國際能源署測算，若全球建筑物熱泵滲透率達(dá)到空調(diào)制冷水平，熱泵產(chǎn)業(yè)規(guī)模將與制冷空調(diào)持平。這意味著熱泵市場將迎來前所未有的發(fā)展契機(jī)，成為暖通產(chǎn)業(yè)的重要組成部分。

更具顛覆性的是歐洲市場的“產(chǎn)業(yè)替代”趨勢。歐洲傳統(tǒng)暖通以燃?xì)忮仩t為主，這一市場長期由本土企業(yè)主導(dǎo)。然而，隨著“熱泵替代鍋爐”的趨勢加速推進(jìn)，歐洲企業(yè)由于缺乏空調(diào)技術(shù)積累，在市場競爭中逐漸處于劣勢。中國、日本、美國企業(yè)憑借在空調(diào)技術(shù)領(lǐng)域的深厚底蘊(yùn)和創(chuàng)新能力，正迅速瓜分歐洲市場。以美的為例，通過并購歐洲暖通公司，實(shí)現(xiàn)了本土化布局，進(jìn)一步提升了在歐洲市場的競爭力。未來，中國暖通企業(yè)有望在全球市場占據(jù)更大的份額，成為全球暖通產(chǎn)業(yè)的主導(dǎo)力量。

此外，暖通技術(shù)的應(yīng)用領(lǐng)域正在不斷拓展，呈現(xiàn)出多元化的發(fā)展態(tài)勢。汽車熱管理、數(shù)據(jù)中心液冷、戶儲暖通等新興領(lǐng)域?yàn)榕óa(chǎn)業(yè)帶來了新的增長點(diǎn)。美的、格力、海爾等家電龍頭拓展中央空調(diào)業(yè)務(wù)，本質(zhì)上就是抓住了“暖通技術(shù)跨場景遷移”的機(jī)會(huì)。這些企業(yè)憑借在暖通技術(shù)領(lǐng)域的核心優(yōu)勢，將業(yè)務(wù)延伸至多個(gè)相關(guān)領(lǐng)域，開辟了比家用空調(diào)更大的市場空間，為企業(yè)的持續(xù)發(fā)展注入了新的動(dòng)力。

科技消費(fèi)引領(lǐng)：中國技術(shù)從“跟跑”到“領(lǐng)跑”

如今，中國正處于一個(gè)憑借科技消費(fèi)產(chǎn)品影響全球的時(shí)代，何偉通過多個(gè)生動(dòng)案例，充分印證了中國家電技術(shù)在全球的領(lǐng)先地位。

在增量市場，中國企業(yè)實(shí)現(xiàn)了令人矚目的“技術(shù)翻盤”。掃地機(jī)器人領(lǐng)域，曾經(jīng)中國企業(yè)只能跟隨國際巨頭 iRobot 的步伐，進(jìn)行簡單的模仿和學(xué)習(xí)。然而，經(jīng)過多年的技術(shù)積累和創(chuàng)新，中國企業(yè)在掃地機(jī)器人技術(shù)上取得了重大突破，實(shí)現(xiàn)了從“跟隨”到“全球技術(shù)領(lǐng)先”的華麗轉(zhuǎn)身?？莆炙瓜吹貦C(jī)更是在美國原型產(chǎn)品的基礎(chǔ)上進(jìn)行優(yōu)化升級，憑借出色的清潔效果和便捷的操作方式，成為全球主流產(chǎn)品，贏得了國際市場的廣泛認(rèn)可。運(yùn)動(dòng)相機(jī)品牌影石同樣表現(xiàn)出色，超越了傳統(tǒng)巨頭 GoPro，在全景相機(jī)領(lǐng)域占據(jù)了全球 70%的市場份額，實(shí)現(xiàn)了“技術(shù)壟斷”。這些案例充分說明，在不成熟產(chǎn)品領(lǐng)域，中國企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢更容易被全球消費(fèi)者感知，歐美消費(fèi)者愿意為“更好用、性能更高”的中國產(chǎn)品支付高價(jià)，這為中國家電企業(yè)在全球市場的拓展提供了有力支撐。

在存量市場，中國企業(yè)正在積極“重構(gòu)格局”。智能割草機(jī)市場去年開始爆發(fā)，中國企業(yè)憑借快速迭代能力和對市場需求的敏銳洞察力，迅速推出了一系列符合消費(fèi)者需求的產(chǎn)品，正沖擊著歐美傳統(tǒng)龍頭富世華的地位。彩電領(lǐng)域，中國企業(yè)主推的 Mini LED 技術(shù)與三星、LG 的 OLED 路線形成了差異化競爭。Mini LED 技術(shù)具有高亮度、高對比度、長壽命等優(yōu)點(diǎn)，能夠?yàn)橛脩魩砀觾?yōu)質(zhì)的視覺體驗(yàn)。若 Mini LED 成為主流技術(shù)，中國品牌有望在歐美市場實(shí)現(xiàn)“價(jià)量齊升”，打破以往“性價(jià)比換份額”的困境，提升中國家電品牌在全球市場的地位和影響力。

何偉強(qiáng)調(diào)，中國家電技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)從“跟跑”到“領(lǐng)跑”的轉(zhuǎn)變，源于“中國工程師紅利”。按購買力平價(jià)計(jì)算，中國研發(fā)投入已超過美國，且中國工程師更愿意在消費(fèi)品領(lǐng)域深耕細(xì)作。他們憑借扎實(shí)的專業(yè)知識和創(chuàng)新精神，不斷推動(dòng)中國家電技術(shù)的進(jìn)步，為中國家電企業(yè)在全球市場的競爭中贏得了優(yōu)勢。

未來展望：AI 與具身智能，開啟家庭服務(wù)新時(shí)代

何偉對家電行業(yè)的未來趨勢做出了大膽而精準(zhǔn)的預(yù)判：“未來 5 - 10 年，家電行業(yè)最核心的機(jī)會(huì)是 AI 與具身智能——家庭服務(wù)機(jī)器人將從‘非人形’向‘類保姆式’進(jìn)化。”

回顧過去十年，智慧家居的發(fā)展雖然未能完全達(dá)到人們的預(yù)期，但產(chǎn)品創(chuàng)新方面卻取得了顯著成效。智能門鎖的出現(xiàn)，為人們的生活帶來了極大的便利，提升了家庭的安全性。而隨著 AI 與具身智能技術(shù)的不斷進(jìn)步，家庭場景將迎來根本性的變革。可移動(dòng)寵物監(jiān)測攝像頭已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了“跟隨拍攝、精彩匯報(bào)”的功能，能夠?qū)崟r(shí)記錄寵物的生活動(dòng)態(tài)，并通過智能分析為寵物主人提供有價(jià)值的信息。人形機(jī)器人雖然目前仍處于“賽事娛樂階段”，但技術(shù)的快速發(fā)展讓人們對其未來充滿期待。何偉認(rèn)為，三四年后人形機(jī)器人有望具備實(shí)用價(jià)值，成為家庭服務(wù)的重要助手。

“家庭還有很多需求未被滿足，最終的終極形態(tài)是‘具身智能機(jī)器人’，像保姆一樣完成家務(wù)?！焙蝹サ倪@一觀點(diǎn)為家電企業(yè)的未來發(fā)展指明了方向。他強(qiáng)調(diào)，家電企業(yè)需要提前布局這一領(lǐng)域，加大在 AI 與具身智能技術(shù)研發(fā)方面的投入。從全球化擴(kuò)張，到暖通賽道深耕，再到 AI 具身智能探索，這是家電行業(yè)增長的第三曲線，也是家電企業(yè)在未來市場競爭中脫穎而出的關(guān)鍵所在。

結(jié)語：全球視野下的家電新增長

何偉的精彩分享，猶如一盞明燈，為困于“中國紅?！钡募译娖髽I(yè)照亮了前行的道路。全球傳統(tǒng)家電的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)、暖通空調(diào)的巨量市場、中國技術(shù)的全球話語權(quán)、AI 具身智能的未來潛力，這四大路徑共同構(gòu)成了家電行業(yè)破局的關(guān)鍵。正如他所言：“家電行業(yè)的機(jī)會(huì)從不在‘守著中國市場內(nèi)卷’，而在‘走出去’與‘向前看’——抓住全球擴(kuò)張與技術(shù)重構(gòu)的機(jī)遇，才能在未來十年實(shí)現(xiàn)新的增長?！奔译娖髽I(yè)應(yīng)以此為指引，樹立全球視野，積極擁抱技術(shù)變革，勇敢地邁向更加廣闊的全球市場，開啟家電行業(yè)的新篇章。